ポイント
- ディズニー（NYSE:DIS）の2030年の予想株価は、PER上限では139.2ドル、平均では114.9ドル、下限で84.0ドル
- 2030年の予想期待収益率は、PER上限では1.2％、平均では-0.8％、下限で-3.8％
こんにちは、ゆきのすけ（@yukinosuke35）です。
本記事では、ディズニーの財務分析、10年後予想株価、期待収益率などを確認します。
本記事はコメント等を割愛した短信版です。
※時間があればコメント等追記予定です。
◆会社概要
（過去記事です）
◆財務分析
- ソースはいずれもモーニングスターUSからです。
- 予想利益の数値等は税引き前の理論値です。
- 将来予測の計算方法は「億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術」（日本経済新聞出版社）を参考にしています。詳細は「将来予想株価の計算方法に関するメモ」にまとめています。
- 各種チャートは筆者作成です。
- チャート横軸の西暦は会計年度（FY）です。
■売上高＆売上高成長率
■営業利益＆営業利益成長率
■純利益＆純利益成長率
■粗利益率＆営業利益率
■キャッシュフロー
■株数、株数（2011年＝100）
■配当、配当性向、配当増加率
※2020年1月以降配当停止中
■バランスシート 総資産（％）
バランスシート全体を100％としたときの、流動資産（Currnet Assets：ピンク）と固定資産（Non-Current Assets：青）の構成比です。
■バランスシート 負債及び株主資本（％）
※基準年=2011年
同様にバランスシート全体を100％としたときの、負債（ピンク）と株主資本（青）の構成比です。
◆10年後予想株価
■EPS＆EPS成長率（実績）
2011年から2020年のEPSを直線で近似したところ、EPS成長幅は0.11ドルとなりました。
※かなり保守的な成長幅だと思っていますが、現在の状況等を考慮し、この数字を採用しています。
■今後のEPSの推移（予想）
先ほど計算したEPS成長幅が今後も続くと仮定した場合の予想EPSの推移です。
計算したところ2030年の予想EPSは5.55ドルという結果になりました。
■過去のPER（実績）
過去10年の実績PERの上限、平均、下限は次のとおりです。
<PER上限> PER=23.1
<PER平均> PER=18.7
<PER下限> PER=13.1
■予想株価
予想EPSに実績PER（上限、平均、下限値）をかけて計算した予想株価帯の推移です。
2030年の予想株価は、PER上限では139.2ドル、平均では114.9ドル、下限で84.0ドルとなりました。
■予想期待収益率
先ほど計算した予想株価をもとに、2020年9月末時点の株価（124.08ドル）を基準とした予想期待収益率を計算（CAGR）しています。
2030年の予想期待収益率は、PER上限では1.2％、平均では-0.8％、下限で-3.8％となりました。
■10年後の予想EPS、予想株価、期待収益率
■株価チャート（→stockcharts.com）
短信版にて恐縮ですが、ご一読くださりありがとうございました。
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